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某城市想建設一條免費通行的道路工程，與項目相關的信息如下：
1.想據項目的設計方案及投資估算。該項目建設投資為 100000 萬元，建設期 2 年，建設投資全部行程固定資產。
2.該項目擬采用 PPP 模式投資建設，政府與社會資本出資人合作成立了項目公司。項目資本金為項目建設投資的 30%，其中，社會資本出資人出資 90%，占項目公司股權 90%；政府出資 10%，占項目公司股權 10%。政府不承擔項目公司虧損，不參與項目公司利潤分配。
3.除項目資本金外的項目建設投資由項目公司貸款，貸款年利率為 6%（按年計息），貸款合同約定的還款方式為項目投入使用后 10 年內等額還本付息。項目資本金和貸款均在建設期內均衡投入。
4.該項目投入使用（通車）后，前 10 年年均支出費用 2500 萬元，后 10 年年均支出費用 4000 萬元，用于項目公司經營、項目維護和修理。道路兩側的廣告收益權歸項目公司所有，預讓廣告業務收入每年為 800 萬元。
5.固定資產采用直線法折舊：項目公司適用的企業所得稅稅率為 25%；為簡化計算不考慮銷售環節相關稅費。
6.PPP 項目合同約定，項目投入使陰（通車）后連續 20 年內，在達到項目運營績效的前提下，政府每年給項目公司等額支付一定的金額作為項日公司的投資回報。項目通車 20 年后，項目公司需將該道路無償移交給政府。
問題：
1.列式計算項目建設期貸款利息和固定資產投資額。
2.列式計算項目投入使用第 1 年項目公司應償還銀行的本金和利息。
3.列式計算項目投入使用第 1 年的總成本費用。
4.項目投入使用第 1 年，政府給予項目公司的款須至少達到多少萬元時，項目公司才能除廣告收益外不
依賴其他資金來源，仍滿足項目運營和還款要求？
5.若社會資本出資人對社會資本的資本金凈利潤率的最低要求為：以貸款償還完成后的正常年份的數據
計算不低于 12%，則社會資本出資人能接受的政府各年應支付給項目公司的資金額最少應為多少萬元？
（計算結果保留兩位小數）
參考答案：
1.建設期貸款額 100000×70%=70000（萬元）
第 1 年建設期貸款利息=70000×50%×0.5×6%=1050（萬元）
第 2 年建設期貸款利息=（1050+70000×50%+70000×50%×0.5）×6%=3213（萬元）建設期貸款利息=1050+3213=4263（萬元）
固定資產投資額=100000+4263=104263（萬元）
2.采用等額還本付息
項目投入使用第 1 年項目公司應償還銀行的本利和=（70000+4263）（A/P，6%，10）=10089.96（萬元）
項目投入使用第 1 年項目公司應償還銀行的利息=（70000+4263）×6%=4455.78（萬元）
項目投入使用第 1 年項目公司應償還銀行的本金=10089.96-4455.78=5634.18（萬元）
3.政府出資=100000×30%×10%=3000（萬元）
固定資產折舊費=（104263-3000）/20=5063.15（萬元）
總成本費用=經營成本+折舊+攤銷+利息+維持運營投資=2500+5063.15+4455.78=12018.93（萬元）
4.設政府給予的補貼應至少為 X 萬元。
凈利潤=（800+X-12018.93）×（1-25%）
凈利潤+折舊+攤銷≧該年應償還的本金
（800+X-12018.93）×（1-25%）+5063.15≧5634.18
計算得 X≧11980.30（萬元）故：項目投入使用第 1 年，政府給予項目公司的款項至少達到 11980.30 萬元時，項目公司才能除廣告收益外不依賴其他資金來源，仍滿足項目運營和還款要求。
假設政府各年應支付的金額為 Y 萬元
正常年份的每年總成本費用=4000+5063.15=9063.15（萬元）
正常年份的凈利潤=【（800+Y）-9063.15】×（1-25%）
社會資本出資人的資本金=30000-3000=27000（萬元）
資本金凈利潤率=正常年份的凈利潤/資本金×100%
=【（800+Y）-9063.15】×（1-25%）/27000×100%=12%
Y=12583.15（萬元）
故社會資本出資人能接受的政府各年應支付給項目公司的資金額最少應為 12583.15 萬元。
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